アステリア（3853）②

（けん・たかくら返信）

時価総額250億程度でプライムの中では小型株ですが、業績や財務は良好でしょうか？

（ジェミニ返信）

アステリア（3853）の最新の業績と財務状況について整理しました。

結論から申し上げますと、

**「本業のソフトウェア事業は極めて堅調で高収益だが、

最終利益は投資事業の影響で振れ幅が大きい」**という、

独特の二階建て構造になっています。

1. 業績の現状：本業は「絶好調」

2026年3月期の第3四半期（2月発表）までの数字を見ると、

非常にポジティブな傾向が出ています。

ソフトウェア事業の成長: 

看板製品の「ASTERIA Warp」や「Platio」が二桁成長を続けています。

特に、売上の約8割が「ストック型（継続収入）」である点が、

経営の安定感を高めています。

収益性: 

売上総利益率（粗利）が80%超と非常に高く、

ソフトウェア企業としての競争力は依然として強力です。

直近の利益: 

2026年3月期の通期予想では、営業利益9億円（前期比約15%増）を見込んでいますが、

第3四半期時点ですでにこれを上回るペースで進捗しています。

2. 財務の健全性

自己資本比率: IFRS（国際会計基準）を採用していますが、

自己資本比率は高く、財務的な不安は少ない水準を維持しています。

上場維持基準への対応: 

かつて「流通株式時価総額」の基準に抵触していましたが、

2025年後半にはプライム市場の上場維持基準をすべてクリアしたと発表されています。

現在の時価総額250億円前後であれば、プライム銘柄としての体裁は保てている状況です。

3. 注意すべき「投資事業」のボラティリティ

たかくらさんが分析される際に最も留意すべき点は、

同社が「企業投資（CVC）」を積極的に行っている点です。

利益の振れ幅: 

過去には投資先の米ナスダック上場などに伴い、

営業利益が前年比400%増といった爆発的な数字を出すこともあれば、

逆に投資先の評価損で赤字に見えることもあります。

評価の分かれ目: 

本業（ソフト）の実力で見れば非常に優秀な優良企業ですが、

純利益の数字だけを見ると、

投資先の株価や評価に左右される「投資会社」のような側面も併せ持っています。

まとめ：

けん・たかくらさんへの視点

テクニカル分析を重視されるたかくらさんにとっては、

以下の2点がポイントになりそうです。

本業の純粋な成長（ソフトウェア事業の売上推移）

投資事業のサプライズ（評価益による急騰や評価損による急落）

時価総額が小さいため、好材料が出た際の値動きは軽そうですが、

その分ボラティリティも高くなる傾向があります。

ファンダメンタルズとしては

「本業がしっかりした、野心的な投資も行うIT企業」と言えるでしょう。

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